Nos abonnés le savent, CLARANOVA (💼 Capitalisation Boursière de 179 M€ au cours de 3,13 €) est devenue une de nos fortes convictions, depuis l’annonce de la cession – toujours en cours – de PlanetArt 🔄.

J’avais publié un article sur cette cession, le 3 mars 2025, en expliquant que c’était une excellente nouvelle sans vraiment rentrer dans le détail. 

Par la suite, le titre a été mis en avant 💡, très régulièrement, à travers nos différentes offres (Newsletters, Optimum PEA, Top listes, Offre Premium, etc. ).

👉 Le titre a déjà réalisé un parcours incroyable en 2025 … mais est-ce que la valeur a encore du potentiel ? 

Petit rappel utile : 

• Un titre qui a perdu 50 % … peut encore lâcher 80 % ! 
• Un titre qui a progressé de 100 % … peut encore grimper de 100 % ! 

🔍Focus sur la valorisation de CLARA (premières estimations “à la louche” en attendant plus de détails):

CLARANOVA s’apprête à céder PlanetArt et MyDevices.

– La cession de PlanetArt (pour 160 M$ soit 140 M€) devrait être finalisée en juin
– Cette opération va permettre à CLARANOVA  de se désendetter significativement 

(⚠️ À noter que je ne me suis pas basé sur la situation à l’issue du S1, du fait de la saisonnalité des activités de PlanetArt) 

Que va-t-il rester dans le périmètre de CLARANOVA ? 

Avanquest, le pôle logiciel du groupe, est aussi le plus rentable, avec un résultat opérationnel courant (ROC) de 28 M€ en 2024 💻💰.

Les CA T3 et à 9 mois : 

On n’est pas sur une valeur de forte croissance mais le T3 est encourageant. 

Si vente (c’est quasiment acté) :

VE/ROC= CB + endettement net – cession = (179+102-140) / 28 = 5

ROC 2024 (celui de l’exercice en cours pourrait être un peu plus élevé) = 28 M€

Est-ce que ce ratio est élevé ? 
Non … voire très faible pour un éditeur de logiciel, pure player, en mode SAAS où les valorisations  de VE/ROC dépassent souvent les 10 voire les 15-20 pour les valeurs à forte croissance ! 

Malgré son parcours boursier déjà impressionnant, CLARANOVA me semble encore offrir un potentiel d’appréciation significatif — de l’ordre de +50 % si l’on retient une hypothèse de VE/ROC = 8 📈. 

Je précise qu’il ne s’agit ici que de premières estimations, à affiner avec les données à venir. Mais elles laissent clairement entrevoir une chose :
👉 le potentiel du titre est loin d’être épuisé !

N’hésitez pas à vous inscrire ici si vous ne voulez pas rater nos articles, c’est gratuit (certains sont réservés uniquement aux inscrits) et nos remises :

C’est un titre de la top-liste 2025. 

Cette liste regroupe les titres (large caps et small caps) les plus intéressants et sous-valorisés de la cote ou susceptible de faire l’objet d’opérations financières (OPA, OPRA, etc…).

Ces titres ont été sélectionnés, selon des critères (PER, VE/RO et VE/EBITDA faibles, pipelines faiblement valorisés, etc . ).

Une vidéo réservée à nos abonnés, commentera ces choix et sortira le 04/01/2024. Une petite mise à jour est prévue d’ici quelques jours.

A noter que la top liste est aussi incluse dans les offres PEA Optimum et Hebdo Inside

Cette liste regroupe, selon mes critères (PER, VE/RO et VE/EBITDA faibles, pipelines faiblement valorisés), les titres les plus intéressants et sous-valorisés de la cote ou susceptible de faire l’objet d’opérations financières (OPA, OPRA, etc…)

⭐️Partenaires⭐️

TRADE REPUBLIC

👉 https://ref.trade.re/19q1dvlg

DR BOURSE