Dans les années 2000, nous avions environ une cinquantaine de SSII / ESN cotées.

Depuis, de nombreux acteurs se sont fait racheter ou ont tout simplement disparu. En 2023, le mouvement de concentration continue mais il reste très peu d’acteurs cotés et/ou  susceptibles de se faire racheter. Après KEYRUS en 2023, c’est maintenant au tour de SII de faire l’objet d’une OPA au cours de 70 €, une opération lancée par le groupement familial du fondateur et les dirigeants de l’ESN.

Au cours de 70 €, cela nous donne une valorisation de 1,4 MD€.

Etant donné que le CA 2023/2024 sera en croissance et que la marge opérationnelle sera en léger repli à 9 %, on peut considérer que les résultats de l’exercice 2023/2024 devraient être en très légère hausse par rapport à ceux de l’exercice 2022/2023, soit un PER 2023 de 17,1 et une VE/ROp de 13.

Au vu de ces ratios et de la qualité de l’affaire, l’offre aurait même pu être supérieure de 15 %  ! ;)

Le titre était présent dans la dernière mise à jour de la top liste 2023, de fin août 2023.

Un point avait été effectué sur le titre SII avant la publication de ses résultats semestriels, puis après, dans les newsletters des 26/11/2023 et 03/12/2023 

(Prévisions pour l’exercice en cours, valorisation raisonnable, marge en très légère baisse, forte exposition à la Pologne, aspect spéculatif, etc … ) :

mais n’était plus présent dans mon portefeuille depuis septembre 2023 …

C’est la bourse !! ;)

Quelle sera la prochaine ESN à faire l’objet d’une OPA ? Faîtes vos jeux !! ;)

David